Introdução

No vasto mar dos investimentos, as palavras do bilionário brasileiro Luiz Barsi ressoam como um farol, guiando os navegantes financeiros em sua busca por segurança e prosperidade. Seu conselho incisivo, desafiando a crença no Estado como guardião da riqueza, suscita reflexões cruciais sobre a estratégia de investimento. Neste contexto, a dicotomia entre a renda fixa e a perda fixa surge como um ponto focal de análise, exigindo uma compreensão mais profunda dos mecanismos financeiros subjacentes.

Desenvolvimento

Barsi enfatiza a importância de uma análise minuciosa dos gastos e da evolução dos preços ao longo do tempo. Segundo Buffett (1977), "seja medroso quando os outros são gananciosos e ganancioso quando os outros estão com medo."

A renda fixa é amplamente reconhecida como um paradigma de estabilidade e segurança nos investimentos, abarcando aplicações financeiras como títulos do governo, certificados de depósito bancário (CDB) e letras de crédito imobiliário (LCI), onde a taxa de retorno é conhecida no momento da aplicação do capital. Contudo, a análise de Barsi alerta uma falha crucial neste conceito denominado de "perda fixa". Segundo Barsi, ao aplicar um volume de dinheiro para ganhar 12% ao ano, enquanto a inflação atinge 40%, na verdade não se está investindo na renda fixa, mas sim incorrendo numa "perda fixa".

Barsi identifica este fenómeno como resultante da incapacidade dos retornos dos investimentos de renda fixa de acompanharem a taxa de inflação. Apesar dos rendimentos aparentemente estáveis, o valor real dos investimentos diminui ao longo do tempo devido à erosão causada pela inflação. Esta constatação é evidenciada pela comparação dos preços no dia 2 de janeiro e no dia 31 de dezembro, revelando um aumento significativo de no mínimo 40% u.m.

"Na busca pela estabilidade financeira, a renda fixa pode se revelar uma armadilha sutil, onde os aparentes rendimentos estáveis podem ser obscurecidos pela erosão inflacionária, resultando naquilo que Luiz Barsi denomina de 'perda fixa'."

É relevante salientar que, segundo Barsi, a inflação pode alcançar ou exceder os 40%, questionando a eficácia dos investimentos de renda fixa para proteger o capital contra a erosão do poder de compra. Neste contexto, torna-se evidente a necessidade de buscar ativos que ofereçam retornos superiores à inflação, assegurando um crescimento real do capital ao longo do tempo.

Barsi sublinha também a importância de uma análise cuidadosa dos gastos e da evolução dos preços ao longo do tempo. Esta análise revela a vulnerabilidade dos investimentos de renda fixa em cenários inflacionários, onde a aplicação de um volume de dinheiro para ganhar 12% ao ano, enquanto a inflação atinge 40%, resulta numa "perda fixa". Ou seja, apesar dos rendimentos estáveis, o capital é corroído pela inflação, culminando numa perda real de valor. Para Cerbasi ( ) "investir é dedicar uma parte do presente para garantir o futuro que você deseja".

De acordo com "o investimento de sucesso é mais sobre temperamento do que inteligência". A preocupação de Barsi com a renda fixa é justificada pela sua convicção de que guardar o dinheiro no colchão não é uma opção viável. Ele advoga pelo uso do sistema bancário para guardar os fundos, reconhecendo que a inatividade do dinheiro não só o expõe à inflação, como também desperdiça oportunidades de investimento. Para aclarar o conteúdo abaixo segue exemplos elucidativos: 

Exemplo 1:

Luía, uma investidora conservadora, optou por alocar a maior parte das suas economias em títulos de renda fixa oferecidos pelo governo. Ela estava confiante de que estes investimentos ofereceriam retornos estáveis e segurança financeira. No entanto, ao longo de alguns anos, a inflação aumentou significativamente, ultrapassando a taxa de retorno dos seus investimentos. Apesar dos rendimentos aparentemente estáveis, o valor real do seu dinheiro diminuiu devido à erosão inflacionária, resultando numa "perda fixa", como alertado por Barsi.

Exemplo 2:

Tchizainga, um investidor moderado, decidiu diversificar a sua carteira de investimentos alocando parte do seu capital em títulos de renda fixa oferecidos por instituições financeiras. Ele esperava obter retornos consistentes e proteger o seu capital da volatilidade do mercado. No entanto, ao longo do tempo, a inflação aumentou mais rapidamente do que o esperado, superando os retornos dos seus investimentos. Apesar dos rendimentos aparentemente seguros, o poder de compra do seu dinheiro diminuiu devido à inflação, resultando numa "perda fixa", como destacado por Barsi.

Conclusão

As palavras de Luiz Barsi nos lembram da importância de uma abordagem criteriosa e informada aos investimentos. A dicotomia entre renda fixa e perda fixa destaca os riscos associados à estagnação financeira em face da inflação. Ao optar por estratégias de investimento, os investidores devem considerar não apenas a estabilidade aparente dos rendimentos, mas também o impacto da inflação sobre o valor real dos investimentos. Num ambiente económico em constante mudança, a adaptabilidade e a busca por oportunidades de investimento que superem a inflação são fundamentais para alcançar a prosperidade financeira a longo prazo.

Referência 

Buffett, W. (1977) - "Annual Letters to Shareholders of Berkshire Hathaway."

Cerbasi, G. (2005) - "Intelligent Investments."

Graham, B. (1949) - "The Intelligent Investor."